엑셀로 투자신탁의 기준가액에서 하락률(드로우다운)을 구한다

안녕하세요, 도호쿠 투신을 운영하고 있는 미라이입니다.

이번에는 투자신탁의 하락률(드로우다운)을 요구해, 그 투신의 과거의 하락폭이 얼마나 큰 것인지를 검증하려고 하는 이야기입니다.

드로우다운이란 과거의 피크에서 어느 정도 하락했는지를 나타냅니다.

드로우다운은 일시적으로 최대 자산에서 우울한 경우의 하락률을 나타냅니다. 간단히 말하면, 계좌에 들어있는 자산에서 얼마나 손실이 발생했는지입니다.
예를 들어, 자산이 그 시점에서 100만이고, 드로우다운이 10%인 경우는 일시적으로 자산이 90만까지 우울했다고 합니다.


이것을 사용하면 투자 신탁의 가격 추이에서 '가격의 하락한 분'만을 꺼낼 수 있습니다.

다음은 그 하락률 그래프의 예입니다.



위 그래프는 아래의 기준가액의 추이를 지수화한 것에서 하락률만을 꺼내고 있습니다.



그래서 이번에는 투자신탁의 기준가액을 이용하여 과거 최고치에서 몇% 가격이 떨어졌는지를 구하는 방법을 소개합니다.

계산식

ドローダウン = （1 - （当日の基準価額 ÷ 過去の最も高い基準価額））　* -100

예를 들어, 당일 기준가액이 10500이고 과거의 가장 높은 기준가액이 10000이면 5%로 구합니다. 그러나 0보다 큰 숫자는 필요하지 않으므로 IF 함수로 0으로 바꿉니다.

한편, 당일 기준가액이 9500이고 과거의 가장 높은 기준가액이 10000이었을 경우 하락률은 -5%로 구합니다.

실제로는, 과거의 가장 높은 기준가액을 찾아야 하기 때문에, MAX 함수도 병용해, 다음과 같은 형태로 재기록합니다.

ドローダウン = IF（（1 - （当日の基準価額 ÷ MAX（開始点の基準価額：当日の基準価額）））　* -100 > 0, 0, （1 - （当日の基準価額 ÷ MAX（開始点の基準価額：当日の基準価額）））　* -100）

그리고는 MIN 함수를 사용하는 것으로, 가장 크게 하락한 비율(맥스 드로우 다운)도 구합니다.

응용

드로우다운의 계산만이라면 셀에 손 입력만으로도 구해집니다만, VBA로 짜 버리는 편이 보다 편리합니다.

예를 들어, 닛케이 평균 주가와 다우 공업 주가에 대해서, 드로우다운의 지속일수와 맥스 드로우다운의 관계를 구하면 다음과 같은 그림이 구해집니다.



데이터 출처: htps //w w. 어쩌면 t 벽돌 ds. 네 t/

이는 2020년 3월 베어 시세가 어느 기간에 종료되는지를 상정하기 위해 과거의 닛케이 평균 주가와 다우 공업 주가에 대해 하락률과 최고치 회복까지의 영업일수를 요구한 것입니다.

2020년 3월의 베어 시세는 대체로 40% 정도의 하락이었습니다. 과거의 비슷한 시세에서는 대체로 500영업일부터 1000영업일이 걸렸다는 것을 알 수 있습니다.

물론 장래도 같아지는 것은 아니지만, 전혀 전망도 아무것도 없는 것보다는 낫다고 생각합니다.

실제로, 필자는 드로우다운이나 오락율, 소르티노레시오 등, 수 계산으로 요구되지만, 매회 셀에 입력하는 것은 귀찮은 것은 모두 VBA화해, 버튼 1개로 요구되도록 하고 있습니다.

사고만은 자신의 머리로 실시해, 기계에 맡기는 곳은 맡겨 버리는 편이 효율적이라고 생각합니다.

오시마

투자신탁의 상품 선택은 어쩐지 돈벌이의 이미지나 분위기 가운데 선택되어 버려, 하락 시세에서 얼마나 괴로운 생각을 하는지가 놓쳐져 있는 것이 많다고 느낍니다.

그러나, 과거의 시세의 특징 등을 미리 검증해 두면, 보다 견실하고 견고한 포트폴리오를 만들 수 있는 것은 아닐까? 라고 생각하는 곳입니다.